Decir que el efecto Dragón derribo el mundo financiero este lunes negro, es como decir que si al vecino le va mal me tendrá que ir mal. Pero si quiero decir algo, no tiene ni toda la culpa del lunes negro el efecto Dragón pero tampoco es inocente de todo cargo.
China ha devaluado su moneda un 4 por ciento, México con el deslizamiento del dolar lleva un 20 por ciento y quizá se agrave hasta un 30%, pero Rusia lleva un deslizamiento este año del 45 por ciento y parece no molestar a nadie, etonces los Chinos y su efecto Dragón no ha venido a hacer nada en contra de nuestra economía, pamplinas.
Bien, aclaremos algo, claro el 4% de 100 es 4, de 1000 es 40, de 10000 es 400 y así, la bronca de una devaluación como Burkina Faso es que su grado de interacción internacional (o indice de globalización) es mínimo, el daño es domestico y puede quedarse en poder adquisitivo viendo el entramado de sus exportaciones / importaciones.
La bronca de un pais como China y su efecto Dragon es que su devaluación son:
1 es la segunda economia del mundo (algunos ya dicen es la 1era, pero bueno, el % de riqueza percapita le da aun la ventaja a EEUU al menos unos 50 años mas), su nivel de crecimiento en tasas de mas de 8% del pib anual le ha llevado a ser la principal tenedora de bonos de deuda de la reserva federal norteamericana, veamos un ejemplo para dimensionar, el banco central chino tiene en reservas mas dolares que el banco central norteamericano o no se, el japones… y por ultimo, el grado de interaccion internacional o indice de globalizacion es enorme cuando vemos que medio mundo le vende a china materias primas y en sus manufactureras procesa (manufactureras que a proposito son de marcas europeas, asiaticas y norteamericabas) y da productos terminados que exporta a la otra mitad del mundo.
2 China es la segunda o ya quizá la primera tenedora de bonos de duda de los Estados Unidos, los tiene como reservas internacionales en su banco central, en el momento en que peregrinamente se le ocurra a China siquiera quiera el 10 por ciento de esos bonos pone a Estados Unidos en un predicamento, porque tendría que sacar la maquina de hacer dolares y su PIB aun no esta tan fuerte como en sus mejores momentos como para sostener una inflación que en cuestión de días, pudiera verse enorme (de dos dígitos, pero otra vez, si vemos el volumen de la economia norteamericana y su indice de globalización y bla bla ¿capicci?)
3 y ultimo, las bolsas de valores de China han sido hasta el momento las que mayor grado de bursatilización han tenido en las ultimas fechas, todo el mundo quiere estar en ellas, ya que los Chinos quieren poner ahi sus empresas y claro, los Chinos ricos que por azares del destino ya han amasado fortunas, quieren comprar mas y mas negocios, empresas europeas, norteamericanas y asiaticas quieren estar en dichos mercados de valores, por ende, un problema de inflación, que provoque devaluación y caída de perspectivas económicas y financieras en los mercados chinos, le pega al mundo.
En resumen un 4% de devaluacion china es mucho mas grave de lo que se piensa mas allá de la frialdad de los números.
Pd y eso que no hablamos de la bronca que traen en los ajustes de burbujas a) inflacionarias b) de tasas de interes y c) financieras
Ya que estamos un poco en contexto… el maremoto financiero en China (ya conocido como efecto Dragón) hizo olas en todas partes, incluido México, donde la Bolsa Mexicana de Valores cayó pero alcanzó a levantar un poco la cabeza, sin embargo el peso de plano tocó fondo.
Si a esto le suman que México tiene un magro crecimiento en su PIB por casi el ultimo lustro, que las reformas estrategicas no estan dando los resultados que se esperaba y que el dolar esta en niveles bajos de precio, México no tenia de otra que echar mano de las reservas de Banco de México para controlar el dolar que ya acumula una devluación superior al 20 por ciento… Banxico diariamente en condiciones normales subasta hasta 100 mdd diariamente, hace un par de semanas en los 16 pesos por dolar dijo que sacaria 200 mdd diarios para defender el peso, ayer el dolar interbancario en la madrugada del lunes estaba en 17.07 y a las 10am rompio la barrera de los 17.53, Banxico actuo de forma tajante sin mucho éxito, sacó 400 mdd a subasta dejando el dolar enn 17.43 pesos por cada billete verde.
¿QUE SIGUE?
EL futurismo nunca me ha gustado, pero aun cuando muchos quieran liberar de culpa a los Chinos por su efecto Dragón, nadie se ha percado que la Reserva Federal de Estados Unidos (la Fed como se le conoce) en próximos días da a conocer el alza de sus tasas de interes, se acabo el dinero barato, regresan los tiempos en que los bancos, vana especular un poco quizá con la garantia de que soltar credito, credito que no estará barato.
¿Y EN MÉXICO?
No se ve algo más que estar sacando dolares de las reservas internacionales. El precio del dolar no se fija en México sino en el mercado de futuros (Chicago por mencionar uno, hay tres en el orbe) y se fija determinando muchas variables, la SHCP no ha podido domesticar algunas y Banxico defiende el peso en medida de lo posible pero hay cosas que no se pueden hacer.
Fed y China tiene al mundo en un impasse economico, México puede soportarlo… ¿pero a que costo y hasta cuando?